公募基金是指允许公众投资的证券投资基金。
具体来说:
公募基金是根据证券法律法规设立的开放式基金,允许公众投资的证券投资基金称为公募基金。
公募基金由具备资格的基金管理公司依法募集公众资金组建,为投资者提供投资机会。
公募基金以每份基金份额为单位发售,每个投资者最低投资份额一般为百分之零点一的份额。这种按份额购买机制方便投资者进行购买和赎回。
公募基金根据不同的投资策略和目标,可以分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金等不同类型。
与专户不同,公募基金具有较好的流动性,投资者可以根据自己的需要随时购买或赎回持有的基金份额。
所以总的来说,公募基金是指允许公众以低门槛的方式进行股票、债券等资产类别投资的开放式基金产品。它给广大投资者提供了一个优质的资产管理和投资选择通道。
私募基金是指不对公众开放的专门设立的证券投资基金,具有以下主要特征:
私募基金的基金份额仅出售给一定范围的合格投资人,不对公众开放。
私募基金的投资门槛较高,一般要求每名投资人的最低投资额在100万元人民币以上。
私募基金的发行、募集和管理均依靠基金管理人,不需要向证监会注册备案。
私募基金的基金份额不在交易市场流通,投资人无法在二级市场上交易已购买的基金份额。
私募基金的信息披露要求相对公募基金更低,投资风险较大但回报空间较大。
私募基金根据投资策略可分为资产管理计划、证券投资基金、证券投资公司三类。
总之,私募基金以非公开方式募集资金,仅面向符合法定标准的专业投资者,相比公募基金的流动性和透明度均较低,而其门槛和风险也相对较高。
对冲基金是一种用复杂金融衍生品进行对冲管理以期实现绝对收益的投资基金。
对冲基金的主要特征是:
采用绝对收益理念,以实现 profits regardless of market conditions 为目标,不仅追求资产价格上涨,还利用各种金融工具对冲风险。
广泛利用期货、期权、掉期和其他衍生品进行买断入市或空头部署,以对冲市场风险。
对冲程度高,不束缚于特定的证券及资产类别,可以在全球范围内各类金融工具中自由配对交易。
门槛相对较高,一般需要高额起点或专业背景。风险也相对较大,可能出现重大损失。
收费水平较高,通常采用浮动收费标准,当年超额收益部分再收取高额费用。
资金能较灵活利用杠杆效应进行杠杆性投资,以期实现较高风险收益比。